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每個(gè)人的知識結(jié)構(gòu)不同，生活環(huán)境不同，家庭背景不同，風(fēng)險(xiǎn)承受能力不同，朋友圈子不同，所以投資只能在遵循一般規(guī)律的情況，自己探索自己的路。本文想跟大家交流的是，在現(xiàn)階段，對于普通中國人來說，投資理財(cái)方面的一些真相。不過，這些規(guī)律對于不同的人，發(fā)揮不同的作用：
1、股市沒有什么規(guī)律，更多的是內(nèi)幕
經(jīng)濟(jì)學(xué)告訴我們，股市是宏觀經(jīng)濟(jì)的晴雨表，它的走勢可能會領(lǐng)先經(jīng)濟(jì)周期，但不會長期背離。但中國股市很少跟宏觀經(jīng)濟(jì)同步，這個(gè)市場常常讓經(jīng)濟(jì)學(xué)家們滿地找牙。
政策市的特點(diǎn)就是如此，管理層基本上不會明確號召大家買股票、賣股票(N年前除外)，但總有一些機(jī)構(gòu)“先知先覺”。該買入的時(shí)候，人家比你知道得早;出利好的時(shí)候，人家也比你知道得早;該撤退時(shí)，也是如此。
所以，每當(dāng)有讀者問我個(gè)股的時(shí)候，我都非常茫然。沒有消息，你永遠(yuǎn)無法判斷。
比如我一年多之前買過衛(wèi)士通，當(dāng)時(shí)這只股票不斷出利空，一直跌到6塊多錢。我當(dāng)時(shí)就猜，這是一波殘酷的洗盤，要守住。但由于沒有確切的消息，對公司前途很難做出判斷，后來還是在漲到10多塊錢時(shí)扔掉了，現(xiàn)在眼看就要突破100元，可你跟誰說理?
2、越專業(yè)，越容易虧錢
我一個(gè)朋友智商非常高，熟悉財(cái)務(wù)知識，長期通過研究上市公司報(bào)表，致力于價(jià)值投資。
N年以前，在一個(gè)著名績優(yōu)股上賺了錢，對公司前景非�？春�。我當(dāng)時(shí)已經(jīng)聽到一些內(nèi)幕消息，告訴他這家公司的報(bào)表可能徹頭徹尾都是假的。后來，噩耗傳來，這個(gè)家公司多年偽造財(cái)務(wù)報(bào)表，而且僅從表面上根本看不出來，不像藍(lán)田股份那樣漏洞百出。這位朋友之前賺的錢，又在暴跌中全部還了回去。
所以，在投資中真正賺錢大錢的人，往往不是最專業(yè)的，而是交際面最廣的，消息最靈通的。其實(shí)，發(fā)達(dá)國家的市場也基本如此。
3、越勤奮，越容易虧錢
我還有一個(gè)朋友，非常勤奮，常在書房的墻上貼滿了各種計(jì)劃，把自己搞得像個(gè)中學(xué)生一樣，每天按照時(shí)間表生活。其中相當(dāng)一部分時(shí)間，用來研究股票和期貨。他從技術(shù)分析入手，后來崇尚價(jià)值投資，再后來開始研究易經(jīng)跟股市的關(guān)系。他幾乎每天都進(jìn)行交易，但最終也沒有能賺到多少錢。
最近巴菲特在給股東的信中寫道，如果買他的股票，不要太勤奮，也不要太辛苦，最好持股超過5年，否則他不能保證股東賺錢。
但懶惰就能賺錢嗎，長線就能發(fā)財(cái)嗎?當(dāng)然也無法得出這樣的結(jié)論。投資的事情，就是這樣鬼神難料!
4、賣股票的是爺，買股票的是孫子
上市公司永遠(yuǎn)可以獲得溢價(jià)，IPO注冊制之前是這樣，之后也是這樣。畢竟，上市之后，公司的股權(quán)變成了一種可以便捷交易的資產(chǎn)。流動性強(qiáng)的資產(chǎn)，就應(yīng)該比流動性差的資產(chǎn)獲得更高的估值。
所以，有本領(lǐng)創(chuàng)業(yè)、發(fā)行股票的，才是真正的財(cái)富英雄，享受最高倍數(shù)的溢價(jià)。
投資它、幫助它上市的那幫人，是次一等的英雄，享受次一等的溢價(jià)。你在二級市場買人家的股票，基本上就接了最后一棒，只能在螺螄殼里做道場了。除非公司真的高增長，否則虧錢可能性非常大。
所以，對于年輕人來說，與其在投資市場里終身當(dāng)孫子，不如苦一點(diǎn)，直接去創(chuàng)業(yè)，當(dāng)爺。
5、把錢存銀行是最傻的
每到加息或者減息的時(shí)候，都會有媒體刊登出各銀行的存款利息表，幫你分析錢存到哪里更劃算。如果你把精力用在這上面，對不起，你基本上陷入了窮人思維，很難發(fā)財(cái)了。
如果存錢能發(fā)財(cái)，那只能說明發(fā)生了一種情況：通縮。
我要告訴你，在任何政體、任何國家、任何朝代，有錢人、有權(quán)人都不愿意看到通縮，他們更喜歡通脹。因?yàn)樗麄円桢X做生意，要用你的錢。如果錢越來越值錢，他們怎么還得起。
不同的國家在對待通脹上，差別只有一點(diǎn)：是告訴你真相并適當(dāng)控制，還是隱瞞真相放任自流，僅此而已。
所以，正常家庭只需在銀行保留一些活期存款，作為日常生活的準(zhǔn)備金就可以了。其他的，至少要買銀行理財(cái)產(chǎn)品，或者進(jìn)行適合自己的投資。
6、一般來說，黃金是最差的投資品
雖然長期看，黃金能跑贏現(xiàn)金，也能跑贏銀行存款，但黃金嚴(yán)格地說不能算投資品，只能算避險(xiǎn)工具。在戰(zhàn)亂、災(zāi)荒發(fā)生的時(shí)候，黃金便于攜帶，可以抵御惡性通脹。
不過當(dāng)極端情況發(fā)生，比如嚴(yán)重饑荒的時(shí)候，黃金常常不如大米值錢。因?yàn)榇竺卓梢跃让�，黃金不能。
社會越穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)，黃金的價(jià)值越小。如果你想買點(diǎn)金子，那么未來只能有兩種用途：或者逃荒的時(shí)候帶在身上，用來換取救命的食品;或者基本上跟你沒有關(guān)系，最后傳給子孫。
7、“有用的房子”仍然是最安全的資產(chǎn)
最近很多文章在忽悠大家賣房子。其實(shí)從長遠(yuǎn)看，大城市中心區(qū)的普通住宅，對于普通人來說，是最佳的長期抗通脹工具。
雖然這些房子如果以美元計(jì)價(jià)，將來未必能漲多少，但用人民幣計(jì)價(jià)就很難說。
中國目前廣義貨幣M2增速從美國的3倍，減少到了2倍，仍然可以在7年左右翻番。這樣下來，14年后人民幣總量就是現(xiàn)在的4倍。你說人民幣計(jì)價(jià)的房子，將來是多少錢?
更重要的一點(diǎn)，中國的城鎮(zhèn)化是失衡的城鎮(zhèn)化，城市級別越高，公共資源越好，發(fā)展機(jī)遇越大，人口吸引力越大。
而且自2014年房地產(chǎn)出現(xiàn)拐點(diǎn)后，城市之間人口爭奪日趨激烈。而在這種爭奪中，一般來說，省級政府往往站在省會城市一邊。其實(shí)失衡的城鎮(zhèn)化沒有什么不好，占用土地資源更少，發(fā)展更為集約。
8、所有可虛擬的資產(chǎn)，都不太安全
所有可以裝入電腦、手機(jī)的資產(chǎn)，都可以算是“可虛擬資產(chǎn)”，比如銀行存款、股票、債券、信托等等。
如果沒有金融風(fēng)暴，沒有社會動蕩，當(dāng)然沒有問題。但如果發(fā)生了呢?或者你買中了一只退市的股票，那真是連擦屁股紙都不如，后者還能在馬桶邊看到，前者說沒有就沒有了。
此外，還有各種病毒和騙子，正虎視眈眈看著你的“可虛擬資產(chǎn)”。但我們又不能戒了它，對吧。惟一可以祈求的，是社會經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，政府管制有力，人民普遍誠信。
9、投資領(lǐng)域沒有專家，只有大戶
投資領(lǐng)域有專家嗎?可以說有，也可以說沒有。那些厲害人物，比如巴菲特，他真正厲害在哪里?
首先，他生活在一個(gè)規(guī)范的市場經(jīng)濟(jì)國家，在一個(gè)規(guī)范的股市里混。
此外，隨著他匯聚的資金越來越多，他下面有大量研究人員，可以以機(jī)構(gòu)投資者的身份，去上市公司調(diào)研。說實(shí)話，他們知道的內(nèi)幕消息比普通人多得多。
在很多公司里，巴菲特的團(tuán)隊(duì)甚至直接以董事身份參與決策。羅杰斯當(dāng)年是跟索羅斯、巴菲特齊名的投資人，自從他離開美國市場，到處在新興市場冒險(xiǎn)后，就黯然失色。根本原因，是這些市場不規(guī)范，所以難以重現(xiàn)輝煌。
中國的機(jī)構(gòu)投資者，同樣擁有很多特權(quán)，比如比較早獲知政府的想法，上市公司的動態(tài)，甚至有更快接入交易所主機(jī)的交易席位。
所以，股神們厲害，主要不是因?yàn)樗鼘I(yè)，而是人家建立了自己的團(tuán)隊(duì)，勢力更大，獲得的內(nèi)幕消息更多而已。
其實(shí)，上述很多真相跟制度無關(guān)，在發(fā)達(dá)國家市場里同樣不同程度存在。我們應(yīng)該充分認(rèn)識到這些真相，根據(jù)自己擁有的資源，調(diào)整心態(tài)和方向，建立適合自己的投資方式。
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